期貨：鐵礦石1605周一夜盤震蕩，收314（+0.5），總增倉3.9萬手，成交量降低。前十名資金流向：昨日多頭大幅集中減倉、部分增倉，持倉量減少，集中度下降；空頭小幅增減換倉，持倉量減少，集中度微增。夜盤做多資金延續增倉支撐挺價，做空資金部分減倉，多空分歧加大、爭奪加劇，盤面震蕩偏強；短期或延續上漲承壓震蕩波動，注意310-320區資金增量流向，防范資金集中增減洗盤。

　　現貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）持穩為主：曹妃甸340（0），日照335（0），連云港(行情601008,買入)335（0）。2月新加坡掉期39.53（美元/噸）（下調）、普氏62%鐵礦石指數41.6（0），BDI指數（航運）下跌。短期內礦持穩微調、礦商開始放假，港口庫存延續上升、日均疏港量下降，貿易成交量一般，鋼廠保持低庫存、補庫較少。當前鋼廠高爐開工率續降、部分地區限產，鐵礦石市場后期或高位承壓弱勢。

　　宏觀及外盤因素：李克強：全面推開營改增，加快財稅體制改革。國家醞釀建產能過剩退出通道，煤炭鋼鐵將現兼并重組。沙特石油公司稱不減產油價重挫、美油跌近6%。國內成品油消費稅或將再次提高。德拉吉捍衛QE，稱實現通脹目標對歐央行公信力很重要。昨夜：歐股跌美股標普大跌1.6%，原油下跌，美銅承壓震蕩，黃金震蕩上漲，美元指數震蕩，今日國內金屬工業品或震蕩為主。

　　簡要策略：鐵礦石1605或延續上漲承壓震蕩波動，注意310-320區資金增量流向，防范資金集中增減洗盤；波段操作：平倉觀望，若320-330區承壓恢復弱勢時做空，若300-310區支撐較強可試探做多。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業策略部136-7209-7663。短線：試探做多15%倉位，跌破310平倉，若320-330區承壓恢復弱勢時平多做空，若305-310區支撐較強可做多。

　　策略分析：近期霧霾問題導致環境治理力度加大，鋼廠部分限產，減產預期增強，注意影響。人民幣貶值對礦價形成短期支撐，庫存回升至高位壓制市場。當前鐵礦石期貨受限于鋼廠減產預期及現貨需求弱勢壓力，承壓格局；短期315-330區市場拋壓將逐步增大，市場大幅波動；注意鋼廠減產幅度及港口庫存變動影響，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，布局期現貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導交易。

　　提示：因淡水河谷環保違規，部分港口停運鐵礦石，短期影響不大，關注后續情況。

　　全球股指陷“技術性熊市”，金融危機來首次，大宗商品承壓，系統性下跌風險加大。

　　河北、山東等地逐步明確去產能政策，鋼鐵行業今年去產能將開始密集發力。